银行理财产品及债券型基金上一次发生大面积亏损出现在2022年，当时，债券市场出现剧烈调整，导致以债券为主要投资标的的银行理财和债券基金净值大幅回撤。数据显示，2022年12月，有超过4000只银行理财产品“破净”（单位净值跌破1），占比超11%；同时，债券基金中也有超过1000只当年收益为负。
相比之下，今年2月以来出现的银行理财产品、债券基金产品回撤，跌面虽然也不小，但影响相对温和。
统计数据显示，2月以来，全市场3300只中长期纯债型债券基金，已有2800只出现年内负收益，占比84.85%；全市场941只短期纯债型基金，已经634只出现年内负收益，占比67.38%。也有债基短短一周就回吐过去半年收益。如汇添富稳宏6个月持有债券，2月17日至2月24日累计下跌了1.40%，而此前半年即2024年8月16日至2025年2月16日期间累计涨幅为0.6%；百嘉百川30天持有纯债债券2月17日至2月24日累计下跌了0.91%，而此前半年仅上涨0.59%。
在这样的背景下，一些银行固收类理财产品也难免受到波及。“出现这样的情况一是春节过后市场流动性有所收紧，降准、降息节奏不及预期，整体资金投放量也比较紧张，导致国债收益率不断往上走，对应债券价格持续下跌；二是‘股债跷跷’”效应再次显现，节后权益市场表现较好，部分债市资金被赎回投入股市，对债市产生了一定的抽血作用。”银行理财经理表示，“银行理财产品底层多为债券、货币市场工具等固定收益类资产，因此受到债市调整等因素影响，不过客户现在并没有出现大规模赎回的情况，大家面对产品波动整体还是比较理性的，没有出现过去那样‘一亏损就赎回’的情形。”
出于对后市的判断，兴银理财、民生理财、华夏理财等多家理财公司近期已经下调理财产品业绩比较基准，有些降幅超100BP。
对于投资者而言，如何应对当下的波动呢？分析指出，债券市场波动是经济周期与亚星智能政策调整的常态反应。投资者需根据自身风险承受能力，结合分散配置、久期调整、政策预判等策略，选择适配工具（如纯债、固收+、封闭式产品）以平衡收益与亚星智能风险。当前环境下，投资者可避免集中投资单一债券，可配置不同发行人（如国债、信用债）、不同期限（短/中/长期）和信用评级的债券组合，降低单一资产波动风险。
平安理财相关业务负责人表示，受益于持续政策环境和市场逐步回暖，2025年权益市场呈现出较好的配置机会。节后A股情绪逐渐提振，AI大模型应用加速仍支持科技的想象空间，科技成长、内需消费等都是年内值得关注的板块。此外，长债利率的快速下行带来了高股息资产配置价值的提升，红利高股息资产也是今年权益投资的重要关注与亚星智能配置方向。